¿Sobrepeso significa comprar o vender?

¿Qué significa que una acción tenga sobrepeso?
No, no significa que la acción deba golpear la cinta de correr

Si alguna vez leyó un informe de un analista de inversiones, es posible que haya visto las acciones descritas como "sobreponderadas".
 
Esto no significa que las acciones deben reducir los carbohidratos y golpear el gimnasio.
 
De hecho, es realmente bueno para una acción ser etiquetada como "sobrepeso".
 
Pero definitivamente es un término confuso, especialmente dado que la mayoría de los inversionistas están acostumbrados a ver calificaciones más directas de "comprar" o "vender".
 
En un sentido básico, si un analista califica una acción como "sobreponderada", cree que la acción tendrá un buen desempeño en el futuro. Creen que vale la pena comprar las acciones y podrían superar el mercado más amplio y otras acciones en su sector. En el lado opuesto, una calificación de "infraponderación" significa que el analista cree que el desempeño futuro será deficiente. Por lo general, la calificación se refiere al rendimiento previsto en los próximos meses 6-12. 
 
Uno puede ver "sobrepeso" y "bajo peso" como sinónimos de "comprar" y "vender", pero hay algo más que eso. Entonces, primero examinemos el sistema de clasificación para entender dónde encaja "sobrepeso" y "bajo peso".
 
Sistemas de calificación de tres y cinco niveles
Primero, probablemente vale la pena explicar lo que realmente hacen los analistas. Los analistas de acciones son empleados por firmas de inversión para realizar investigaciones sobre inversiones y emitir recomendaciones. Por lo general, estas recomendaciones vienen en forma de una calificación.
 
Los inversores pueden estar más familiarizados con el sistema de calificación de tres niveles de "comprar", "vender" y "mantener". Es fácil recordarlos porque ofrecen una guía sobre lo que debe hacer un inversionista con una acción.
 
No todas las empresas utilizan la misma terminología, y algunas utilizan sistemas con cinco niveles en lugar de tres. Algunos analistas no usan "sobrepeso" en absoluto, pero usan términos como "superan" o "acumulan". En lugar de "infraponderar", pueden usar "bajo rendimiento", "reducir" o "mantener débil". no hay reglas que determinen cómo las compañías emiten calificaciones, por lo que ayuda a familiarizarse con el sistema de cada compañía.

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En general, la "sobreponderación" se ubica entre "mantener" y "comprar" en un sistema de calificación de cinco niveles. En otras palabras, al analista le gustan las acciones, pero una calificación de "compra" sugiere un respaldo más fuerte. 
 
¡Pero espera! Se vuelve aún más confuso. Algunas empresas utilizan una calificación de tres niveles de "infraponderación", "igual ponderación" y "sobreponderación". Esto se debe a que algunas empresas han evitado ofrecer recomendaciones explícitas de compra o venta. En este caso, está bien ver "sobrepeso" como sinónimo de "comprar".
 
Por qué se utiliza la referencia al peso
Es posible que escuche "sobrepeso" en un contexto diferente, a menudo relacionado con la composición de una cartera de inversiones.
 
En general, su cartera de inversiones debe estar conformada por una mezcla diversa de acciones y otras inversiones, y debe tratar de evitar invertir demasiado en una sola cosa. Cuando tiene una buena combinación como esta, significa que su cartera está correctamente "equilibrada". Cuando su cartera está desequilibrada, puede significar que está demasiado invertido en una cosa. Nos referimos a esto como "sobreponderado". De manera similar, si no tiene suficiente de una cierta inversión en su cartera, se lo considera "infraponderado".
 
Entonces, ¿qué tiene esto que ver con las calificaciones de los analistas?
 
Bueno, también es importante entender que los índices bursátiles, como el S&P 500, se construyen con base en la capitalización bursátil, y cada acción obtiene una cierta cantidad de "peso" en el índice. Así, por ejemplo, Apple actualmente tiene una ponderación del 3.49 por ciento en el S&P 500 porque es una de las empresas más grandes del mundo.
 
Si un analista proporciona una calificación de "sobrepeso" en una acción, él o ella está sugiriendo que la compañía pronto recibirá un "peso" más alto en cualquier índice del que forme parte.
 
Algunas empresas de inversión utilizarán "sobreponderación" y "infraponderación" en referencia a sectores en lugar de acciones específicas. Por ejemplo, pueden emitir un informe que sugiera que el sector minorista está "sobreponderado", lo que significa que superará al mercado en general.
 
Sin embargo, nada de esto es particularmente útil para el inversionista individual promedio. Para la mayoría de nosotros, es mejor ver una calificación de "sobrepeso" simplemente como otra forma de transmitir un sentimiento positivo acerca de una acción.
 
Las calificaciones son solo guías
Por cada acción, habrá innumerables personas que ofrecerán opiniones sobre si es una buena inversión o no. Las calificaciones de los analistas son simplemente una pieza de información, para acompañar el desempeño de precios pasados, los informes de ganancias, el margen de ganancia y otra información financiera. Nadie debería nunca comprar o vender una acción sobre la base de una sola opinión, especialmente porque los analistas a menudo no están de acuerdo. Por lo tanto, agonizar sobre lo que un analista realmente quiere decir con una calificación de "sobrepeso" no es particularmente útil.